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外資悄然入場 跟著外資干一場如何?

家有妙招2021-06-24 15:182940網上整理生活百科網

外資悄然入場 跟著外資干一場如何?自2014年11月滬港通開通以來,北向資金一直是A股市場增量資金的主力,且呈現明顯加快的現象。

數據顯示,截至2018年12月28日,北上資金通過滬股通和深股通分別實現凈流入1810。94億元、1131。24億元,合計2942。18億元。這一數據遠超2017年全年近2000億元的水平。

另一方面,則是A股納入富時指數以及在MSCI中的納入比例提升。據業內人士推算,從中長期看,A股“入摩”后增量資金約600億美元,“入富”后樂觀估計會吸引5000億美元的資金入場。

外資的不斷進場,將為A股帶來更多增量資金,而外資青睞的個股中,高市值、低估值、業績優以及高股息的藍籌股標的尤受偏愛。

外資悄然入場 跟著外資干一場如何?

從外資持股的板塊分布來看,陸股通北上資金中85%持有的是滬深300成分股。外資比較喜歡食品飲料、非銀行金融、家電、銀行、醫藥、消費電子等行業,投資占比超過60%。

另外,北上資金對9只個股的持倉市值更是超過了百億,藍籌股頻頻現身滬港通與深港通的活躍個股名單中??梢钥吹?,外資、養老金等機構資金對價值藍籌股票更為喜愛。

在剛剛結束的2018里,伴隨著A股的震蕩下行,以價值投資為代表的藍籌股,估值已降至近十年相對低位區域。

在A股市場中,滬深300指數的盈利能力、成長能力以及分紅派息突出,具備反映藍籌特征的典型特性。

據測算,在近十年的歷史PE中,滬深300最大值31。46,最小值8。10,平均值13。65。而目前已經是低于10。5倍水平。

參照數據,近十年首次進入低于10。5倍水平的階段分別為2012年7月、2013年4月。在統計這2個時點買入并持有1年、2年、3年后發現,指數收益率均值分別達到近21%、32%以及45%。(測算結果來自農銀匯理)

因此,位于低估值區域下的滬深300不僅具備了較高的安全邊際,而且在目前低于10。5倍水平下的中長期投資價值也變得有例可循。

去年下半年以來,國內貨幣以及財政政策受限經濟增速下滑已顯現放寬跡象。這不僅利于上市公司業績上的回暖,并且進一步明確了基建、地產、消費等領域的投資價值,而這些板塊,也不乏藍籌股的身影。

低估值帶來的是長期價值投資的機遇,再參照2018年透露的積極信號,對于投資者而言,價值藍籌投資在2019年或已恰逢時機。

農銀穩健多因子股票擬任基金經理魏剛判斷,目前A股估值已基本反映盈利下滑和中美博弈的悲觀預期,底部特征明顯。

展望2019年,魏剛認為,當前信用拐點未現,2019年中國宏觀經濟增速將會繼續下行,但有望2019年第三季度觸底后反彈,也有助于A股在長時間磨底筑底后開啟反彈。未來看好受益于政策寬松的地產、基建部分領域,以及受經濟周期影響相對較小、能夠維持相對穩健業績增速的醫藥、5G、軍工、傳媒等板塊。

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